上周中的时候在朋友圈看到个段子，觉得蛮有意思，贴出来给大家也看看：

据不完全统计，A股这一个月完成的产业革命包括：

半导体赶超美国；

电动车替代燃油车；

乙醇汽油替代传统汽油；

锂云母替代矿石锂；

盐湖锂替代锂云母；

燃料电池替代锂电池；

人工智能替代一切......

就差白开水提炼氢燃料了。

理论上也是可行的，

把氧元素去掉就行......

中国科技革命，

靠A股游资了

……

在看到这个段子之后，周五又看到光通信板块也集体大涨，想必“5G”也是耐不住寂寞，要出来秀一下。

看到这些概念炒起来的时候感觉还是熟悉的味道。印象最深是前两年关注过的两个个股。一个“VR”代表易尚展示(002751)，一个做展会展览的的公司，靠着未来必然千亿市场规模的“VR”故事，两个月上涨五倍。

二是“自动驾驶”的代表金固股份(002488)，没有前一个夸张，不过也在去年三月的时候涨了一波接近80%。而后直接一路阴跌到比上涨之前还要低……

这种靠故事猛炒的套路都如以下：

第一阶段：靠着美好的故事，急剧上升；

第二阶段：部分炒作者兑现盈利，急剧下跌；

第三阶段：“热心”抄底者进入，再反弹几天（反弹不过前期高点）；

第四阶段：热度散去，业绩还是没有，一路下跌，回到原点……

那些满口喊着看好这个行业的美好大未来，动不动就说这必将颠覆一切才买入的人，到最后跑的比谁都快，挺好笑的。

特意去找了份叫《未来十年十大科技》的研报看了看，还有什么没真正在A股讲过大故事的，你们自己挖吧。

以上，就说这么多。

为什么前面要说这么一大堆呢，其实是有用的，为接下来要说的做个铺垫，也是不容易。

讲故事，还不如见证正在发生的。故事讲的大，只能是瞎炒作，业绩出的来，才会产生真不坑人的牛股。

虽然智能手机产业整体已经不能算是新兴产业，但是就局部的产品升级而言，仍有不少值得期待的地方。

最近的例子有：

靠金属外壳渗透率提升的长盈精密(300115)，16年至今业绩翻番，股价也已翻倍。

靠单摄变为双摄而翻身的欧菲光（002456），同样出色，三年股价不涨，一涨就翻倍。

对于它们来说，股价表现出色的背后，是业绩的高速增长，业绩高增长的背后，是其产品渗透率的提升。

而从小米mix开始，开始慢慢见证了越来越多全面屏手机的发布，到刚刚发布Iphone X，加上OPPO，VIVO，华为下半年都将会有全面屏手机的面世。全面屏趋势已成。

不过三星Galaxy系列的颜值在我心中才是第一

而“全面屏”渗透率地提升将会给不少产业链相关的公司带来业绩快速成长的机会。目前全面屏手机渗透率不到5%。

在之前的文章中应该有提到过，产品渗透率从10%-40%的快速增长，将会是相关公司最好的成长机会。

手机中最贵的几个部件是：显示屏，处理器，内存，摄像头。显示屏是手机中成本最高的部件，大概占到物料成本的接近20%，比处理器还要贵。而其他几个部件如摄像头，射频器件等都带来了相关行业的快速成长，现在轮到显示屏行业的大变化了。

对于国内的面板企业来说，以前也要做屏幕，换了全面屏也是做屏幕，哪来的增量？

来源有二：

第一，涨价。全面屏更贵，平均贵出20%。

第二，侵蚀海外厂商的份额，主要是日本厂商。

第一点，最贵的价格和附加值。

全面屏使得手机可以在整机尺寸不变的情况下，屏幕面积增加15%左右。比如三星GALAXY S8的屏幕面积就比S7增加了17%，而整机尺寸几乎没有变化。现在5寸的手机，换成全面屏的话可以做成5.5，甚至5.7寸。

升级为全面屏之后，这对上游玻璃供应厂是一个很大考验，玻璃原厂需重新排产线及优化工艺，不过也带来更高的溢价及产品附加值，根据方正证券的调研，全面屏单价将会有20%以上的提升。所以，你买手机也会变得更贵。

第二点，对于国内厂商来说也许是更重要的，就是占领更多份额的机会来了。

目前主流的面板技术包括LCD（a-Si和LTPS）、AMOLED 都可以开发全面屏。目前LCD 占比超80%，其余是AMOLED屏幕。不到20%的OLED屏幕也只有三星在大规模的出货，占比超过95%。

虽然说AMOLED是未来公认的趋势所在，但是受困于产能供给，AMOLED的渗透率一直未达预期。所以全面屏的大热，在未来的一两年内将还是会有大部分的产品采用目前国内厂商产能更充足的LTPS技术来做。

日本厂商JDI的减产给国内厂商带来了机会，在失去了新IPHONE这个大客户后，JDI正在大规模的缩减自家的LCD产品线，以维持企业生命。

2016 年全球LTPS 面板出货量6.1 亿片，日韩厂商占75%份额，大陆仅占16%，深天马出货5000 万片居首，京东方出货4000 多万。国内十大品牌手机自给率约39%，比起国内这些面板产业的产能，仍有提升空间。同时国内手机在全球的出货占比也在不断提高。

顺便说一下，OLED股票美股去年都涨得很好，而A股大多是沾概念都跌得很惨。物极必反，被冷落久了，跌得只剩壳了，也就迎来了新故事的转机。

面板这个产业很有意思，有兴趣的可以去看一本书叫《光变》，了解一下国内的面板行业的跌宕起伏，顺便看看号称A股十大黑股的京东方A是一路怎么熬过来的。