“板”上钉钉！面板价格开启新一轮涨价周期 终端需求旺盛

笔记本电脑、电视等需求提升下，6月面板价格整体上涨，京东方A、深科技高管、行业知名分析师等普遍预测，下半年面板价格上涨趋势已定，6月面板涨价刚刚启动，7、8月份涨势会更大。

面板价格开启新一轮涨价周期

据集邦咨询光电研究中心(WitsView)最新数据，2020年6月下旬面板价格中，电视面板主流尺寸32寸、43寸、55寸、65寸均价分别为33美元、67美元、105美元、164美元，环比6月上旬分别上涨1美元、0美元、2美元、0美元;笔记本面板11.6寸、14寸均价分别为25.3 美元、26美元，环比上月分别上涨0.2美元/0.1美元，延续6月上旬面板价格上涨趋势。

在此之前，面板价格2020年Q1曾有所回升，但受疫情影响需求削弱，4月面板价格再次下降，接近历史低位。

对此，集邦咨询分析师杨晴翔指出，受惠于在家工作与远距教学的笔电需求，上半年笔电面板出货淡季不淡，而且目前面板厂也乐观预估需求有望延续至第三季。全球疫情状况预期在下半年逐渐趋缓，随之而来的笔电需求红利也可能退烧;但随着各国终端市场解禁，笔电品牌的销售重心也会从商用与公用需求转回消费性市场，品牌渠道的库存回补需求预期能将笔电面板行情延展至第三季。集邦咨询预估今年笔电面板出货量约在1.88亿片，年增长0.2%。

中泰证券刘翔认为，面板涨价原因包括品牌厂商备货及三星、LGD加快退出LCD领域，带来供给收缩。明年新投产产线有限，供需形势有望持续改善。诺德基金孙小明认为，激光设备等面板上游供应链也是一个庞大市场，国产替代空间大。

另有国内某知名券商分析师向证券时报·e 公司记者表示，面板价格上涨是大趋势，但6月份是价格为修复期，涨价刚刚启动，不必把预期拔得过高，本次价格涨幅实际上符合预期，且7、8月份的涨势会更加可观。

终端需求旺盛

面板价格上涨背后，是笔记本电脑、电视等终端产品的热销。

集邦咨询光电研究中心最新报告显示，四月份开始，受疫情催化在家工作、远距教学等需求涌现，第二季度出现一波强劲的面板拉货潮。集邦咨询预估第二季度笔记本电脑面板出货量为5330万片，与去年同期相比增长17.7%，与今年第一季度相比增长33.6%。

上周，618电商平台高额补贴带动智能手机和TWS耳机旺盛销售。根据京东618手机排行榜数据，最畅销的单品为iPhone11， 从品牌销售额排名看，苹果位列第一，华为次之，小米和vivo分列第四第五。苹果是高价款市场绝对龙头，2020年Q1,400美元以上高端手机，苹果拿下57%市场份额，借力于电商节促销，Q2 iPhone在中国市场通过极高性价比获得旺盛销售。

终端厂商方面，华为创始人任正非4月接受媒体采访时曾透露，这次疫情刺激了公司平板、笔记本电脑的销售，有关业务销售量呈现5-6倍增长。

另外，TCL通讯方面也向证券时报·e公司记者透露，今年一季度，TCL平板电脑的全球出货量同比19年一季度增长78.2%，其中直板式平板电脑品类出货量增长82.7%。在北美市场，TCL通讯尤为强势，2020年一季度出货量呈指数级增长，同比去年增长1349%。公司计划今年9月薪发布一款旗舰级平板电脑。

哪些上市公司有望受益?

面板价格的上涨，国内各大面板厂商下半年将直接受益，相关企业收入有望提升。

据记者梳理，A股上市公司中，京东方A为全球面板龙头，产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑等各类显示领域。手机面板出货量同比增长38%，市占率达18%;平板电脑面板出货量同比增长37%，市占率达32%，均位列全球第一。

深天马A主营中小尺寸面板业务，并积极布局OLED产业。

TCL科技作为华星光电的融资平台，在大尺寸OLED，开展印刷显示OLED的技术研发在11代线预留了OLED产能;子公司华睿光电主要从事具有自主P的新型OLED材料的开发。

彩虹股份主营液晶面板业务，公司产品32″、50″、58″、70″面板相继量产，公司已相继与国内一流电视整机品牌商签订战略合作协议，建立合作伙伴关系。

6月17日，京东方A接受机构调研时表示，目前面板价格已经接近2019年底的历史低位，继续下行的空间有限。展望三季度，需求方面，随着疫情逐步得到控制，需求正在逐步复苏。消费信心的恢复，在即将到来的三季度传统旺季中能够有力提振品牌厂商备货信心，三季度的需求环比有望显著增加。供给方面，海外存量产能退出效应将在三季度开始集中显现，同时新增产能有限。整体来看，随着供需情况的改善，三季度价格有望回升。

京东方A表示，中长期来看，需求方面，超高清和大尺寸趋势的推动下，出货面积能够保持温和稳定上涨;供给方面，海外存量产能退出的同时，较长时间的行业下行也催生了行业整合的机会。无论整合结果如何，头部厂商的市场份额将持续提升，市场地位继续得到巩固。未来行业周期波动将会显著减弱，行业盈利水平也会恢复到一个较为理想的水平。

TCL科技此前接受机构调研时也表示，下半年，半导体显示行业周期有望恢复上行，公司有信心继续扩大市场份额，实现全年营收较大幅度增长的目标。