腾讯马化腾早就盯上特斯拉这班车了，耗资17.78亿美元于今年3月收购了特斯拉5%的股权。

今年，斯拉市值大幅超越福特，同时产品口碑和市场预期能够超越通用雪佛兰Bolt、日产leaf，马化腾笑了。

我们相信不单单是某方面技术的突破，而是特斯拉给我们所带来前所未有的，新的体验！智能+电动，是未来汽车发展的大趋势。

首先我们认识一下特斯拉最新推出的Model 3 车型。

帅不帅，酷不酷？

香车还有美女，哪个男人不爱？

Model 3

定位：经济实惠

入门级车型北美地区定价3.5万美元，单车带电量75kwh（算算人民币才20万多点，看来很有吸引力，国内车商要哭了）

销量目标：50万辆

销量订单：4月4日 >50万辆

1）“2170”电池：电芯更大；

2）NCA+10%硅，单体能量密度大幅提升。

投产计划

7月份正式量产，9月“大批量生产”，第四季度目标达到（某个时间点）5000辆/周，明年达到1万辆/周。并在2018年初达到40万辆/年以上产能，合并Model S及X，总产量超过50万辆，2020年左右总产能达到100万辆，全球保有量达500万辆。

笔者认为，新能源汽车将保持高景气度，刺激上游锂电行业发展。

新能源汽车预期增长率

传统汽车巨头大力布局新能源汽车

戴姆勒2016开始5亿欧元开始布局电池厂，并于今年5月份投资40亿元新建第二家锂电池工厂，计划于2018年下半年实现达产，锂电池产能或将达到目前产能的4倍；

戴姆勒锂电新增产能主要为梅赛德斯和smart两大品牌服务。公司规划，未来将在动力电池生产方面将投资约70多亿元左右，并积极布局下游新能源汽车领域，2025年使得奔驰全球总销量的15%-25%来自新能源汽车。假定奔驰销量不变，到2025年奔驰新能源汽车年产量或将突破75万辆，这将带来超22.5Gwh的动力电池新增量需求。

除了戴勒姆以外，大众集团、丰田汽车纷纷发力布局新能源汽车。

三大主线把握投资机会：

特斯拉一季度交付超过2.5万台纯电动车，（1.48万台）同比增长69%。

2016年特斯拉在中国营收突破10亿美元，同比增长超2倍。

MODEL 3 的量产，特斯拉的业绩将继续走强，并带动整个产业链发展。

三大主线——

1）材料及相关设备。弹性最大，受制于政策法规、开产、产能扩张设备调整等限制，供需缺口大。

锂——氢氧化锂对锂精矿消耗低，但加工技术壁垒高（赣锋锂业、天齐锂业）

钴——华友钴业

永磁钕铁硼——中科三环

正极材料、硅碳负极——杉杉股份（正极材料出货量世界第一，高镍 811 材料 2017年内量产，硅碳负极2017 年底将建成年产 4000 吨的生产线）

锂电设备：先导智能（公司给松下 18650/2170 卷绕机送样通过检验，2016 年底已经开始小批量供货。

）

2）供应商

电机。MODEL 3 极可能换用目前全球最为主流的永磁同步电机，对应的电机零部件需求量将扩大。宏发股份（电机继电器）

中科三环(是与特斯拉达成采购意向的唯一国内磁材公司)

信质电机(参股特斯拉电机供应商—富田电机)；

拓普集团（避震结构件，更换供应商成本高）

联创电子（完成认证并确认为主力摄像头供应商）

安洁科技（完成特斯拉一级供应商认证，有望进入电池配件领域）

天汽模(为特斯拉提供汽车模具订单)

3）其它产业链相关

电池、电控等高端核心零部件（国轩高科、汇川技术）

亿纬锂能、中材科技（扩大隔膜产能）、方正电机（从物流车切入）

汽车电子相关标的，包括得润电子（布局汽车电子）、保千里（汽车夜视系统）、水晶光电（智能HUD）等。

长园集团（子公司江苏华盛给松下供应电解液添加剂）

有媒体披露特斯拉采用了电池新材料，“特斯拉采用的松下18650电池此次在传统石墨负极材料中加入了10%的硅，其能量密度至少在550mAh/g以上”。

硅碳负极受益标的：重点杉杉股份，其他关注国轩高科、中国宝安（贝特瑞）、中科电气（星城石墨）等。

以上资料来自公开资料，股市有风险，投资需谨慎。涉及个股绝不构成投资建议。