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保险科普 |038 分红型保险、万能型份险和投资连结型保险是什么？

2023年年初，几位太太一起喝下午茶，聊起最近的股票市场大家都愁眉不展，只有大漂亮比较淡定。原来，大漂亮没有把资产都投入股票、基金等市场，而是同时配置了一份大额万能险。于是曾太太就开始给大家普及万能险的好处：“万能险有最低保证收益，且每年都会涨，我的万能账户价值现在已涨到大几百万元了”。

(资料图片仅供参考)

保险不仅具有保障功能，一些创新型的保险产品还有很强的投资理财功能。传统的投资理财类保险主要有分红型保险、万能型份险和投资连结型保险。

分红型保险，简称分红保险、分红险，“是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险”，这是银保监会于 2008 年发布的《人身保险产品基础知识问答手册》中对分红险的介绍。2018 年发布的《保险术语》中将上述定义中的“人寿保险”改成了“人身保险”，更为准确。这是因为，分红险不仅可以是寿险、年金险的形态，也可以是分红型疾险等其他人身保险的形态。

前面我们介绍过，保险公司的利润来源于费差益、死差益和利差益。在给保险产品定价时，精算师会对这三差益做一个预估，但这个预估的数字不一定准。在实际经营过程中，差益很可能比精算师之前预估的要高，这样一来，保险公司实际的利润就更多，从而产生了盈余。

1、分红型保险

分红型保险最大的特点，就是保险公司会将盈余按照一定的比例（我国规定一般不低于 70%），分配给购买分红保险的保单持有人。分给保单持有人的钱，就叫“保单分红”（又称保单红利）。

保单分红有两种形式。一种是现金分红（又称美式分红）在这种分红形式下，投保人可以领取现金、放在保险公司累积生息或抵交保费。

另一种是保额分红（又称英式分红）。在这种分红形式下保单红利会增加到保额中，如果发生保险事故，保单分红就作为保险金的一部分付给被保险人或受益人；如果投保人退保，保单分红会成为保单现金价值的一部分，回到投保人手里。

分红保险因为兼具保障和投资理财功能，一度受到市场的青睐2008年，分红保险的保费收入占到当年我国全部寿险保费收入的50%。不过，分红保险的保单持有人要承担一定的投资风险，那就是万一保险公司的经营状况不好，投保人的分红就会很少乃至没有：并且，分红保险在定价时的精算假设比较保守

2、万能型保险

万能型保险，简称万能保险、万能险，是“具有保险保障功能并设立有单独保单账户，且保单账户价值提供最低收益保证的人身保险”。目前市面上的万能保险产品，主要有终身寿险型和年金保险型。万能保险的运作原理是：投保人向保险公司缴纳保费，保险公司在扣除初始费用和风险保障成本后，将剩下的钱全都放进万能账户进行投资理财。保费的一部分不是用于保障，而是进入万能账户，是万能型保险与其他保险产品的主要区别。

万能型保险之所以叫“万能”，有以下特点

1）有最低保证利率

保险公司一般都会给出万能账户的最低保证收益，哪怕当年保险公司的实际投资亏本了，也得自己拿钱补上，按照最低保证收益付给万能账户，一般最低保证利率1.75%、2%、2.5%、3%不等。

购买万能险的人，一般比较看好保险公司的投资理财能力、希望通过万能账户价值的增加，实现财富的保值增值。

2）交费灵活

投保人可以自己决定交费的时间和数额，有钱的时候交一点，没钱的时候就不交。低的可能10元就可以开户，一般需要投保主险后才能投保万能险。

3）领取灵活

最后是万能账户价值可以灵活地领取，但年金型万能险一般每年只能领取万能账户价值的 20%。

万能险也是一种有保障功能的保险，交费和领取的变化，自然而然也会带来保额的变化。

4）缺点

①初始费用一般比较高，高的有3%，低也有1%

②前几年退保的话，风险会比较大。比如一般前5年退保或者领取有54321或者31111的手续费。如果是54321，相对就比较高，31111熬过第1年后面4年都只有1%。